编者按:从2018年5月1日起,制造业等行业增值税税率将从17%降至16%,交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品(000061,股吧)等货物的增值税税率将从11%降至10%。此外,工商业小规模纳税人年销售额标准统一上调到500万元,对于部分先进制造业、现代服务业企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税款予以退还。上述三项措施,全年将减轻市场主体税负超过4000亿元,内外资企业都将同等受益。会议指出,此举是为进一步完善税制,支持制造业、小微企业等实体经济发展,持续为市场主体减负。
机构热议相关减税政策对市场的积极影响:中金公司分析称,增值税率下调有望增厚三大航空公司2018年净利润逾6亿;中信证券(600030,股吧)分析称,减税修复基本面预期,有效对冲A股短期压力;国金证券(600109,股吧)分析称,这次增值税减税直接利好制造业企业,特别是高端制造与科技创新企业。
3月28日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,确定深化增值税改革的措施,进一步减轻市场主体税负。
从2018年5月1日起,制造业等行业增值税税率将从17%降至16%,交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率将从11%降至10%。此外,工商业小规模纳税人年销售额标准统一上调到500万元,对于部分先进制造业、现代服务业企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税款予以退还。
上述三项措施,全年将减轻市场主体税负超过4000亿元,内外资企业都将同等受益。会议指出,此举是为进一步完善税制,支持制造业、小微企业等实体经济发展,持续为市场主体减负。
减负制造业、交通运输业
今年政府工作报告明确,要进一步减轻企业税负。其中包括完善增值税制度,按照三档并两档方向调整税率水平,重点降低制造业、交通运输等行业税率,提高小规模纳税人年销售额标准。
3月28日,国务院常务会议对此进行具体部署。从会议披露内容来看,目前尚未涉及到增值税税率三档并两档。
国务院常务会议决定,从2018年5月1日起,一是将制造业等行业增值税税率从17%降至16%,将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%。这项政策预计全年可减税2400亿元。
按照我国增值税暂行条例,销售货物或者加工、修理修配劳务,销售服务、无形资产、不动产以及进口货物的单位和个人,为增值税纳税人。
经过去年改革,我国现行增值税税率剩下三档,分别是17%、11%、6%。其中,销售货物、劳务、有形动产租赁服务等,税率为17%;销售交通运输、邮政、基础电信、建筑、不动产租赁服务,销售不动产等,税率为11%;销售服务、无形资产,税率为6%。
上海财经大学教授胡怡建对21世纪经济报道记者表示,这次降低增值税税率,主要针对重点扶持的行业,像制造业、交通运输业、建筑业、基础电信服务业,还有农产品等货物。
十九大报告提出,建设现代化经济体系,必须把发展经济的着力点放在实体经济上。包括加快建设制造强国,加快发展先进制造业,推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合;支持传统产业优化升级,加快发展现代服务业;加强水利、铁路、公路、水运等基础设施网络建设等。
工信部今年年初有报告指出,当前我国正全面推进“中国制造2025”战略,制造业企业国际竞争力不断增强。但与此同时我国制造业企业面临成本高、利润薄、税负重等问题,在一定程度上抑制了企业核心竞争力的形成。建议降低第一大税种——增值税税率,增强我国制造业企业实力,促进实体经济转型升级。
[page]分页标题#e#提高小规模纳税人标准
国务院常务会议还统一了增值税小规模纳税人标准。原来工业企业、商业企业小规模纳税人的年销售额标准分别是50万元和80万元,这次统一上调至500万元。
会议指出,在一定期限内允许已登记为一般纳税人的企业转登记为小规模纳税人,让更多企业享受按较低征收率计税的优惠。
我国小规模纳税人增值税征收率为3%,相较三档标准税率要低,小规模纳税人不能进行抵扣;但凡高于小规模纳税人年销售额的企业,必须适用标准税率。
中国财政科学研究院研究员许文对21世纪经济报道记者表示,将原来50万、80万元的标准提高,能让更多小微企业成为小规模纳税人;同时,赋予这些年销售额低于500万元的企业更多选择权,他们可以选择成为小规模纳税人,也可以选择成为一般纳税人。
国务院常务会议还指出,对装备制造等先进制造业、研发等现代服务业符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。
据21世纪经济报道记者了解,针对特定扶持行业,给予退还增值税留抵税额优惠政策,以前有先例。比如2001年出台的政策,对于国家批准的集成电路重大项目企业,因购进设备形成的增值税期末留抵税额准予退还。
这次优惠政策覆盖面更广,涉及先进制造业、现代服务业、电网企业。许文对21世纪经济报道记者表示,企业进项税抵扣不完,从长期来看留抵税款会逐渐抵消掉,但这样会占用企业资金,给予一次性退还对企业是利好。
“过去部分风电企业因为采购设备进项税额比较大,增值税进项税要好几年才能抵扣完。那些初期机器设备投资量大的企业,往往会积累比较大额度的进项税”,许文表示。(21世纪经济报道 周潇枭)3月28日,国务院常务会议确定深化增值税改革措施,会议决定,从2018年5月1日起,将制造业等行业增值税税率从17%降至16%,将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%,预计全年可减税2400亿元。
中泰证券李迅雷昨日晚间发表观点称,根据定量测算,剔除增值税下降引发应纳税所得额增加的影响,前三季度制造业有望降税783亿元,折合全年约1044亿元,其中上游降税约309.1亿元,中游降税约420.3亿元,下游降税约314.7亿元,汽车制造业、计算机通信和其他电子设备制造业实际降税最多,分别达到169.3亿元、111.7亿元。
上游利润弹性最为明显。根据测算,此次降税有望推动制造业利润总额弹升11.2%。受利润基数影响,上、中、下游分别弹升约15.7%、11.2%、8.8%,有色冶炼、化学纤维、铁路船舶三个行业利润弹升幅度最大,达28. 9%、18.5%、17.5%。
若增值税率后续下降至13%,有望推动制造业企业净利润总额弹升44.8%,其中上、中、下游分别弹升62.8%、44.9%、35.1%,有色冶炼、化学纤维、铁路船舶三个行业利润弹升幅度达到115.6%、74.0%、70.1%。
平安证券表示,从交运行业来研究,当前航空供给侧收紧信号明确,票价放开临近,增值税税率降低1个百分点,利好航空公司业绩的提升。经测算,增值税税率降低后,将分别增厚国航、南航、东航净利润7.1%、10.5%、8.5%,继续建议关注中国国航(601111,股吧)、南方航空(600029,股吧)、东方航空(600115,股吧)。
国金证券表示,增值税主要是在物品生产流通过程中的增值部分进行征税,过高的税率不利于企业创新。这次增值税减税直接利好制造业企业,特别是高端制造与科技创新企业。增值税税率下降以及一次性退还未抵扣完的进行税额,有助于降低制造业企业流转环节税负,提高企业利润率和增加企业资本积累,为扩大生产规模和加大研发投入提供基础。这有助于推动经济结构转型,建设制造强国,实现高质量发展。从行业来看,增值税税率下调,建筑、采掘、公用事业、计算机、电气设备等行业明显受益。(证券时报网) [page]分页标题[/page]中证网讯 (记者 葛春晖)3月28日,国务院常务会议确定深化增值税改革的措施,进一步减轻市场主体税负。中信证券策略团队29日早间发表报告称,减税落地释放红利,将改善市场情绪与基本面预期,有效对冲短期A股市场波动压力。
28日,国务院常务会议确定深化增值税改革措施,决定自5月1日起:将制造业等行业增值税税率从17%降至16%,将交通运输、建筑、基础电信服务等行业及农产品等货物的增值税税率从11%降至10%;统一增值税小规模纳税人标准;对装备制造等先进制造业、研发等现代服务业符合条件的企业和电网企业在一定时期内未抵扣完的进项税额予以一次性退还。
中信证券表示,降低国内第一大税种的税率,对于涉及的绝大部分行业,业绩影响都是正面的。根据政府舆情,“确定性”减轻企业负担约4000亿元,能够有效对冲中美贸易争端带来的负面影响,尤其是两个事件的聚焦点之一均在“中国制造2025”对应的高端制造业。
中信证券认为,减税对于高精尖行业的利好是明确的,而且将体现在业绩层面,而中美贸易摩擦的利空是不确定的,更多体现在情绪上。内部的“紧信用”和外部的贸易摩擦是A股基本面预期的主要压制,也是短期市场波动与调整的主因之一,减税能改善基本面预期和市场情绪,有效对冲A股短期压力。(中国证券报·中证网 葛春晖)
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