中企海外发债新途径 AA-以下可用备证境外发债

    中企海外发债近年来盛况空前，但这场资本盛宴却与境内主体评级AA-以下的公司无缘；这些企业分布于各行业，资产规模多处于几十亿至一二百亿不等，由于评级较低，不具备操作海外发债的资质。新加坡星瑞资产公司现推出采用备用信用证增信的海外发债模式，可以很好的解决这个问题，为大量评级处于AA-以下的企业打开境外融资的大门。

    据新加坡星瑞公司上海联络处关健介绍，境内公司主体评级AA-以下的企业，绝大多数不具备境外发债的资质。这些企业所有制形式各异，基数庞大分布于各行业，资金需求迫切是共性；考虑到这些企业的具体情况，新加坡星瑞推出备证操作最大的亮点是：不苛求四大国有行出具备证，股份制以及全国性大型城商行即可；对于企业而言，出证行门槛降低是重大利好，意味着更多的企业有可能享受境外的低成本资金。

    在发行环节，以美元债券为主，也可以发行欧元债券，成本包含票息、境内境外出证费、承销及中介费用等，根据发行币种、出证行以及企业资质，综合成本大约在4—7%之间。

    操作周期快捷是该模式另一亮点，根据不同情况，最快四周即可发行完毕。后续的资金流入途径和到期偿付，均按成熟的路径和国家相关规定合规办理。

    关健强调，该模式还适用于在境外有投资以及收购资金需求的企业。

    新加坡星瑞资产公司是一家为中企提供境外发债咨询服务的专业机构（021-60627271），其推出的备证境外发债模式颇受关注，日前多家企业与其接触咨询操作细节。